2차전지 어느 종목 산업에 투자해야할것인가

 

0. 서론

지금 한국 주식시장은 2차주식관련주로 불타고 있다

특히 에코프로는 1년사이에 10배가 오르는 광기를 보여주고 있다

과연 에코프로는 10배가 상승할만한 내재가치가 있는가

23.12월 예상 기준으로 PER 70에 ROE 24프로정도인데

2차전지섹터의 현재의 가치는 무시하고 앞으로의 성장가능성만 보고 판단해보자

 

 

1. 2차전지의 종류

현재 사용되는 2차전지의 종류는 크게 NCM, LFP 2개로 양분되어있다

현재 NCM 삼원계 배터리가 시장의 대부분을 점유하고있으나 LFP배터리에 의해서 점유율이 낮아지고 있는 추세이다

국내 배터리회사들도 LFP개발을 나서고 있는 상황으로 중국 배터리 기업들에 대항하려고 있다

현재는 LFP와 NCM배터리가 대세이지만 향후에는 반고체배터리 전고체 배터리 혹은 새로운 신기술이 개발되면 현재의 점유율이 어떻게 될지모르는상황이다

어떤 배터리가 이길것인가? 그렇다면 어떠한 기업이 승자가 될것인가?

장기적으로는 전혀 모르겠다

단기적으로는 LFP와 NCM중 어느종류의 배터리가 이길것인가라고한다면 LFP가 이기지 않을까에 조심스레 손을 들어본다

지금 당장 영국의 모든 차량을 전기차로 교체한다고 가정하면

현재 전 세계 코발트 생산량의 2배, 리튬 카보네이트는 생산량의 4분의 3, 네오듐은 전세계 생산량 비슷한, 구리는 전세계 생산량의 절반이상이 필요하다

그렇다면 원자재의 가격이 미친듯이 치솟을것이고 NCM배터리의 단가도 말도안되게 높아져 경제성이 떨어질것이다

아무리 우수한 기술과 상품이라도 경제성이 없다면 상품가치가 없다

 

 

워렌버핏은 신기술사업은 투자하지않는것을 원칙으로 한다

워런은 "한때 미국에 있던 자동차 회사의 이름을 적은 목록은 70쪽이나 되었으나 지금은 한 페이지도 채우지 못한다"라고 하였다

자동차가 발명된후 시장 초기에는 자동차 회사는 무려 2천개나 있었으나 2천개중 3개밖에 살아 남지 못하였다

자동차의 발명은 혁신이었고 사람들에게 엄청난 변화를 가져다 주었지만 투자자들에게 준 충격은 그 반대였다

버핏이 하는 말의 요지는 경쟁이 치열한 신기술 사업일수록 살아남는 기업은 극 소수이고 투자를 지양해야한다는 내용이다

 

 

하지만 그렇다고해서 넋놓고 쳐다만 보고 있을것인가?

내연기관 자동차에서 전기차로의 전환이 필연적이라면 분명히 수혜받는 종목이 있을것이다

전기차를 충전하는것은 바로 "전기"이다 지금 내연기관이 전기차로 다 전환하였을시

전력소모는 매우 늘어날것이다